El Banco Central Europeo subió el tipo de depósito al 2,50 % con efecto desde el 16 de septiembre de 2026. Tu banco, por su parte, sigue pagándote más o menos nada por el dinero de la cuenta corriente. En medio de los dos están los fondos monetarios.
Respuesta rápida: un fondo monetario es un fondo que invierte en deuda a muy corto plazo y cuya rentabilidad sigue, casi al céntimo, al tipo del BCE menos comisiones. Los más conocidos en España han rentado entre un 2,02 % y un 2,23 % en el último año (datos a octubre de 2026, tabla abajo). No están cubiertos por el FGD, pero tienen una ventaja fiscal que las cuentas no tienen: puedes moverlos sin pagar impuestos.
Qué es un fondo monetario (y qué no es)
Un fondo monetario compra activos de deuda que vencen en días o meses: letras del Tesoro, pagarés de empresas solventes, depósitos y repos. En la Unión Europea los regula el Reglamento (UE) 2017/1131, que fija tres tipos:
| Tipo | Qué significa | Para quién |
|---|---|---|
| VNAV (valor liquidativo variable) | El precio de la participación sube y baja cada día, aunque muy poco | El habitual en los fondos que compras como particular |
| LVNAV (valor liquidativo de baja volatilidad) | Precio casi fijo mientras no se desvíe más de un margen pequeño | Sobre todo tesorerías de empresas e institucionales |
| CNAV de deuda pública | Precio constante, invierte casi todo en deuda pública | Institucional |
El reglamento distingue además entre monetarios a corto plazo y estándar (estos últimos pueden comprar activos con algo más de plazo). Para que te hagas una idea de lo cortos que son: el Amundi Euro Liquidity-Rated Responsible tenía un vencimiento medio ponderado de 7 días según su ficha mensual a 30 de septiembre de 2026.
Lo que no es un fondo monetario:
- No es un depósito. El Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € del dinero en cuenta, pero en los fondos no cubre las pérdidas de valor. Solo te protege, hasta ese mismo límite, si la entidad donde tienes depositadas las participaciones no te las puede devolver.
- No es un producto garantizado. El propio reglamento prohíbe que nadie, ni siquiera la gestora, “rescate” al fondo con apoyo externo. El riesgo es bajo, no inexistente.
Por qué la rentabilidad de los fondos monetarios sigue al BCE
El dinero de un monetario se reinvierte cada pocos días. Si el BCE sube tipos, los nuevos activos pagan más y el fondo rinde más casi de inmediato. Si los baja, pasa lo contrario. Por eso suelen compararse con el €STR, el tipo interbancario a un día del euro, que se mueve muy cerca del tipo de depósito del BCE: es el índice de referencia del Amundi Euro Liquidity-Rated Responsible, por ejemplo, según su ficha.
Así ha ido el tipo de depósito del BCE en el último año (fuente: BCE):
| Desde | Tipo de depósito |
|---|---|
| 11 de junio de 2025 | 2,00 % |
| 17 de junio de 2026 | 2,25 % |
| 16 de septiembre de 2026 | 2,50 % |
Por eso la rentabilidad a un año de la tabla siguiente ronda el 2 %: recoge muchos meses con el tipo en el 2,00 %. Lo que vaya a rentar a partir de ahora depende de las próximas decisiones del BCE. La siguiente reunión de política monetaria es el 28 y 29 de octubre de 2026.
Los mejores fondos monetarios en euros: tabla de octubre de 2026
Seis fondos monetarios en euros muy populares entre inversores españoles. La rentabilidad ya va descontada de los gastos del fondo. Datos de la ficha de cada fondo en Renta 4 a 15–16 de octubre de 2026 (DWS, a 28 de septiembre de 2026), y en el caso de Amundi Rated Responsible, de la ficha oficial de la gestora a 30 de septiembre de 2026. Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. Comprueba las condiciones en la web de tu comercializadora antes de invertir.
| Fondo | ISIN | Gastos corrientes | Rentabilidad 1 año | Mínimo | Fuente |
|---|---|---|---|---|---|
| AXA Trésor Court Terme C | FR0000447823 | 0,06 % | 2,23 % | 50 € en Renta 4 | Renta 4 |
| Groupama Trésorerie IC | FR0000989626 | 0,15 % | 2,20 % | 50 € en Renta 4 | Renta 4 |
| Amundi Euro Liquidity-Rated Responsible I | FR0007038138 | 0,12 % | 2,18 % | 1 participación (clase institucional) | Amundi |
| DWS Institutional ESG Euro Money Market IC | LU0099730524 | 0,11 % | 2,17 % | 500.000 € en Renta 4 | Renta 4 |
| Amundi Euro Liquidity Short Term SRI E C | FR0011176635 | 0,20 % | 2,02 % | 50 € en Renta 4 | Renta 4 |
| Pictet-Sovereign Short-Term Money Market EUR P | LU0366536711 | 0,17 % | 2,02 % | 50 € en Renta 4 | Renta 4 |
Cómo leer la tabla:
- Las diferencias son de décimas. En un monetario, el gasto corriente es casi lo único que separa un fondo de otro. Por eso el AXA, el más barato, encabeza la lista.
- Ojo con las clases institucionales. El DWS IC pide 500.000 € de entrada en Renta 4 y la clase I de Amundi se compra por participaciones enteras. Si no tienes ese dinero, busca otra clase del mismo fondo o quédate con los de 50 €.
- El Pictet invierte solo en deuda soberana a corto plazo. Renta un pelín menos, a cambio de no tener papel de empresas.
Fondos que quitamos de la lista por no poder verificar su rentabilidad a un año con fecha de 2026: Ostrum SRI Money y Fidelity Institutional Liquidity Fund EUR. BlackRock ICS Euro Liquidity también se queda fuera: su clase Premier pide 500 millones de euros de entrada. Si te sobran, no necesitas este artículo.
Fondos monetarios en MyInvestor y otras comercializadoras
Un fondo lo gestiona una gestora, pero lo compras a través de una comercializadora. Lo que hemos podido comprobar en sus webs (octubre de 2026):
- MyInvestor. Tiene una sección de fondos monetarios y dice no cobrar por compraventa, custodia, traspaso ni cambio de comercializador. El mínimo general en fondos es de 1 €, aunque avisa de que algunos fondos piden más.
- Renta 4. Las fichas de la tabla son suyas: cinco de los seis fondos aparecen en su catálogo, varios con un mínimo de 50 €.
- Openbank. Su página de fondos monetarios incluye La Française Trésorerie (FR0000991390), Evli Euro Liquidity (FI0008804463) y DWS ESG Floating Rate Notes (LU1965927921). Puedes ir a Openbank desde este enlace.
- Trade Republic. Desde septiembre de 2026 vende fondos en España y acepta traspasos de otras entidades. No hemos podido confirmar qué monetarios concretos ofrece, así que compruébalo en la app antes de contar con ello.
No ponemos comisiones que no aparecen publicadas. Mira la ficha del fondo (el documento de datos fundamentales) en la comercializadora antes de comprar.
Fiscalidad de los fondos monetarios: el truco del traspaso
Aquí es donde un monetario le gana a una cuenta. Según la guía de fiscalidad de fondos de la CNMV (enero de 2026):
- Mientras no vendes, no pagas. La ganancia solo tributa cuando reembolsas.
- Al reembolsar, la ganancia es una ganancia patrimonial en la base del ahorro y la comercializadora te retiene el 19 % por adelantado.
- Si traspasas a otro fondo, no tributas ni te retienen nada. Las nuevas participaciones heredan la fecha y el valor de compra de las antiguas. Vale para fondos españoles y para fondos de otros países de la UE registrados en la CNMV. Los ETF quedan fuera.
- El traspaso se pide en la entidad de destino y tarda unos 5 días hábiles si es la misma gestora o comercializadora, y en torno a 8 si son distintas.
Tipos de la base del ahorro en el IRPF del ejercicio 2025, sumando la parte estatal y la autonómica (Agencia Tributaria):
| Base del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
¿Cuánto vas a pagar en tu caso? Calcúlalo con la calculadora de IRPF.
Fondo monetario vs cuenta remunerada, depósito y Letras del Tesoro
| Fondo monetario | Cuenta remunerada | Depósito a plazo fijo | Letras del Tesoro | |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | Reembolso en unos días hábiles | Inmediata | Bloqueado hasta el vencimiento, o con penalización | Al vencimiento; antes, vendiendo a precio de mercado |
| Riesgo | Bajo, pero el valor puede bajar | Riesgo del banco, con garantía | Riesgo del banco, con garantía | Riesgo del Estado español |
| Garantía FGD | No (solo la custodia) | Sí, hasta 100.000 € | Sí, hasta 100.000 € | No aplica |
| Rentabilidad | Sigue al BCE día a día | La fija el banco y la cambia cuando quiere | Fija durante el plazo | Fija si llegas al vencimiento |
| Fiscalidad | Tributa al reembolsar; traspasos sin peaje | Intereses tributan cada año | Intereses tributan al cobrarlos | Rendimiento en la base del ahorro |
Resumen honesto: si la cuenta remunerada de turno paga más que un monetario y te la garantiza durante meses, la cuenta gana en sencillez y en garantía. El monetario gana cuando la oferta de bienvenida caduca, cuando ya tienes otros fondos o cuando quieres aplazar impuestos.
¿Para quién tiene sentido un fondo monetario?
Puede tener sentido si:
- Tienes un objetivo de 1 a 3 años (entrada de un piso, un coche, la reforma) y no quieres riesgo de bolsa.
- Ya inviertes en fondos indexados y quieres un sitio donde aparcar liquidez para luego traspasar a renta variable sin pasar por Hacienda.
Probablemente no tiene sentido para tu fondo de emergencia entero. Si se te rompe la caldera un sábado, una cuenta con liquidez inmediata es mejor que esperar varios días hábiles a un reembolso. Una opción razonable es dejar uno o dos meses de gastos en cuenta y el resto, si quieres, en un monetario. Cuánto necesitas lo puedes calcular con la calculadora de fondo de emergencia. Si quieres organizarlo junto a las huchas de gastos anuales, el Kit Familia Sin Sustos trae una plantilla para eso.
Ejemplo con 10.000 €
Supón que metes 10.000 € en un monetario que repite el 2,20 % del último año del Groupama Trésorerie IC. Es un supuesto: la rentabilidad futura no está garantizada.
- Valor al cabo de un año: 10.220 € (220 € de ganancia, ya descontados los gastos del fondo).
- Si reembolsas: te retienen el 19 % de 220 € = 41,80 €. Te quedan 178,20 € netos.
- Si traspasas a otro fondo: pagas 0 € ahora. Los 41,80 € (o lo que toque) se pagan cuando reembolses algún día.
- Si no haces nada: tampoco pagas nada. Con una cuenta remunerada, en cambio, los intereses tributan cada año aunque no toques el dinero.
Este artículo es informativo y no constituye asesoramiento financiero.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un fondo monetario?
¿Los fondos monetarios están garantizados por el FGD?
¿Cuánto rinden los fondos monetarios en octubre de 2026?
¿Cómo tributan los fondos monetarios?
¿Qué es mejor, un fondo monetario o una cuenta remunerada?
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